20170426新規入会者の保有銘柄の質問

2017年4月26日
新規入会者からの保有銘柄の問い合わせ


有賀様

はじめまして。4/24にH&L企業研究クラブに入会した○○です。
よろしくお願いします。

自己紹介として投資履歴を説明させて頂きます。
投資は、2005年から始めて、その年はまぐれですが30万利益がでました。
その後、利益も損失もほとんどなかったのですが、2008年にライブドアショックで
300万近く損失を出し、一旦、株から離れました。
この頃は、投資もうわさなどで判断して、しかも信用取引も使ってました。

その後、2010年から、また株をするようになり、以下の方針でするようになりました。
・高配当、優待狙い
・信用取引は使わない
・一部上場企業
・四季報で業績判断
　→コメントから順調か判断
　→次年度以降の業績が伸びているか
　→自己資本比率が高いか
それで、大きな利益は出ないが損はしなくなっていたのですが、
東日本大震災が起きて、電力株を持っていたため、10万ほど損失を出してしまいました。
ただ、その後、アベノミクスのおかげで、「コカコーラ」「NTTドコモ」「伊藤園（優先株）」「コマツ」などで
利益が出て、現在はトータルで80万円の損失まで戻せました。
現在も2010年に決めた方針で行ってますが、大きな利益が出ず悩んでました。

有賀様のことは、伊藤園（優先株）をネットで調べたときに知って、興味を持ち、
無料メルマガと推奨銘柄（アリアケジパン、プリマハム）の企業分析レポートも
読んで、これだと思いH&L企業研究クラブに入ってみようと思いました。
自分では、四季報（信用してる）や雑誌（あまり信用してません）レベルでしたので、
分析レポートに興味を持ちました。
加藤産業に関してレポートを読んだのですが、売値予測までされていたので
驚きました。
売り値に関しては、薄利で売ることが多く、悔しい思いをしておりました。
対策として、2〜3単元買って、1単元づつ売るようになりました。
ただし、買うときも怖いので、1単元づつ買って、下がったら買い増しするように
してるので、1単元しか持てないこともよくあります。

現在の持ち株は以下になります。
�@プリマハム 100株（504円）
�A加藤産業　 100株（2695円）　※本日（4/26）買いました。
�Bドコモ　　　　 200株
�CKDDI 100株
�Dオリックス　 　　 200株
�Eオートバックス　100株
�Fイオン　　　　　　100株
�Gイオン北海道　 400株
�H極楽湯 200株

�@�Aは、推奨されていて、レポートも読んで買いました。
�B〜�Hは、配当or優待目当てです。
ドコモ, KDDIは、売ろうと思っているのですが、最近、落ちてきたので、
ある程度戻ってから売ろうと思ってます。もしくは、買いたい銘柄で出れば
損切りでも売ろうと思ってます。
�D〜�Hは含み益だし、優待もあるので、ドコモ,KDDIほど売りたいわけではないですが、
買いたい株が出れば売ろうと思ってます。

資金に関しては450万円あります。
100万円は暴落用に残して、普段は200〜350万円を使う方針にしてます。
現在は,上の�@〜�Hで250万円ほど使ってます。
残り100万円あります。（実は、先週から持ち株売って現金化しました。）

もし、お勧めの銘柄や投資方針などでアドバイスがあればお願いします。
今は、プリマハム、加藤産業が1〜2万円下がれば、もう1単元づつ買おうかと思ってます。
下がらなければ買わないでおこうと思ってます。

あと、HPをほとんど読めていないので、読んだら、アドバイスや質問など
すると思いますが、そのときはよろしくお願いします。


以上


○○様

ご入会ありがとうございます。
また、ご質問もありがとうございます。

当クラブの方針はおそらく、10年、20年株をやっていても、接したことのない方針ですので、
慣れるのには時間がかかると思います。
でも逆に、ゼロから始めるつもりでやれば、実は簡単に納得できる方法です。



原理原則は、企業が成長すれば、株は上がり、成長しなければあがらないということです。
ただし、投資の参加者の多くが成長すると思っている株は、今の利益に対して高くなりがちです。
そこで、市場参加者が思っているのより高い成長が見込まれるなら買いで、そうでなければ手を出さないということです。



もちろん、私は企業分析を30年以上やってきたので、市場参加者がどういう気持ちで個々の銘柄を買っているかが想像つきます。
たぶん、この部分は個人投資家の方やプロのアナリストとの違いだと思っています。



そこで、当クラブの考え方ですが、
まず、全体相場は気にしてもどうせ当たらないので気にしないことです。
すると皆さん、相場が下がれば、持っている株が下がると言います。
しかし、もともと相場が上がらないと上がらないような株を買うので、相場が下がると下がるのです。
しかし、先行きも含めて業績の割に割安な株は、相場が下がっても上がっても上がるのです。



一番典型はこの1年のプリマハムの株価を見れば上がります。
すでに、1年以上右肩上がりです。
しかし、相場は上がったり、下がったりして、1年前とあまり変わりません。
それは利益が大きく増えているからです。
しかも、一番わかりやすいバリュエーションであるPERはいまだに13倍です。



次に、誰もが知っている有名な会社では簡単に儲かりません。
なぜなら、多くの人がその株で儲けようとしているわけですから、その人たちに勝たねばなりません。
しかし、世間よりもその銘柄で個人の方が勝てる理由は何も持っていません。
私だって世間に勝てません。
そこで、あまり知られていない、あまり詳しく見ている人がいない会社が中心になります。
または、知られていても、投資家に評価されていない会社であればOKです。
また、当クラブでは株主優待で株を薦めることはあまりありません。
なぜかというと、株主優待が魅力的な株は個人投資家が買いますので、
実態価値よりかなり高くなっていることが多いためです。



あと、基本的には、買値、売値は気にしない方針です。
割安で、先行きの見通しが良ければ、いくら上がっても持ち続けるべきです。
しかし、ダメな株はずっと持っていてもだめです。
最初いいと思ったが、あとからダメになる場合もあります。
その場合は、躊躇なく、売りにします。



それと、100の銘柄があったとして、本当に詳しく調べても、そのうち上がるだろうと思える銘柄が10％、
下がるだろうと思える銘柄が10％あり、そのほかの80％は上に行くか下に行くかわかりません。
むしろ、相場が上がれば上がるだろうし、相場が下がれば下がるだろうくらいのものです。
つまり、当クラブの範疇以外は、アドバイスを求められて、答えても皆さんと同じにしか当たりません。


ですから、お持ちの銘柄についてのほとんどコメントはできません。
ただし、唯一、イオンに関してはだめを出しておきます。
優待がどうしてもほしくて持っているだけかもしれませんが、イオンにダメ出ししているプロですので簡単に説明します。



海外ではウォルマートのような巨大小売業が誕生しました。
しかし、日本では実は加藤産業のような加工食品卸売業の能力値が高かったため、
総合スーパーはすべてダメになりました。
だから、ダイエーがなくなって、イトーヨーカ堂もユニーも縮小し、
イオンだけが残っていますが、勝ち残ったのではなく、じり貧です。


実は私はこの話だけで2012年に1冊本を書いています。
「日本の問屋は永遠なり」という本です。
いまだに、日本中の卸売業で時々セミナーをやっています。
書籍の詳細はこちらからご覧いただけます。
http://cherry100.mods.jp/land/book1/



さて、あとまだ十分買える株は、本日紹介したやまみ（2820）があります。
これは5-10年で5倍、10倍になるかもしれません。


そのほか、ある程度株価が上下に変動してもいいのなら、
サイゼリヤ（7581）やニトリ（9843）、三菱食品（7451）があります。
なぜ、ニトリがすごいのかはこちらのレポートをご覧ください。
http://cherry100.mods.jp/club/rep/201704-9843rep.pdf



すぐ動かなくてもいいから、下がる可能性の低い株と言うとであれば、
今村証券（7175）やエコス（7520）があります。

また、わからないことがあれば、ご連絡ください。

有賀


有賀様

○○です。
株の入れ替えを行い有賀様の推奨銘柄を増やしました。

現在、推奨銘柄は下記を持ってます。
�@プリマハム 2000株（512円）
�Aやまみ　　　　　200株（1706円）
�B加藤産業　 200株（2709円）
�C今村証券　　　 100株（999円）

優待、配当狙いの株は、本当に欲しいもの以外売りました。
イオンは売りました。
GWの間にHPの推奨銘柄も一通り見、セミナーの音声も直近分を聞きました。
持ち株の決算状況や業績予測がわかっているので、
安心して保有できてます。
こんな状態で保有できるのは初めてです。
ニトリも買いたかったのですが、上がってしまい買えなかったです。
「やまみ」をもう少し買おうか迷っていたのですが、こちらも上がって
しまったので、一旦、様子見しようと思います。
今は、三菱食品が結構下がったので買おうかなと思ってます。

セミナーの連絡がありましたが、私、関西なので行けないのですが、
音声データのアップロードは何日か後にして頂けるのでしょうか？
セミナーで推奨銘柄を紹介するということなので知りたいなと思います。

よろしくお願いします。

以上


ご連絡ありがとうございます。

まあ急ぐことはありません。
時間をかけて、ずっと持てるポートフォリオを作ってい行くというイメージが大切です。
それと銘柄分散も大切ですが、組み入れの時間分散も大切です。
市場全体はずっと上がるわけではないし、ずっと下がり続けることもありません。
だから、時間をあけて買うということもポートフォリオのリスク分散には有効です。


予定外の決算前の株価上昇ではありますが、
やまみの決算はびっくりするようなポジティブなものは出ないと踏んでいはいるのですが、
五分五分でびっくりするようなものが出ることも否定できません。
決算前に上がっているのは痛しかゆしです。
あまり上がってしまうと、まあまあの決算でも下がりますから。


三菱食品はこの水準、このタイミングであれば問題はありません。
ただし、時間分散を考えれば、急ぐ必要はありません。
2-3カ月のうちに買えばいいでしょう。


加藤産業の決算は予定以上に上振れましたので、決算発表が場中であったため、さらに上昇しています。
もっとも、12日は無数の企業が決算を発表していますので、
月曜からすぐ上がるかどうかはわかりません。
むしろ時間をかけて、じわじわと上がる可能性の方が高いでしょう。


なお、セミナー音声は翌日（日曜）にはアップロードする予定です。
実は当クラブのセミナーには全国津々浦々から会員の方が参加しています。
前回も愛知県、山口県、岐阜県、兵庫県、広島県から参加しています。
早い話、それだけの時間とお金をかけても痛くもかゆくもないほどのメリットを感じているということでしょう。


すぐにそれを実感できるようになると思いますので、そうしたら参加してみてください。


有賀