20170912会員の投資相談

2017年9月12日
会員の投資相談（ニトリ他）

有賀先生

　本日はクラブの銘柄を中心にいくつかご教授いただきたい
　ことがありますのでよろしくお願いいたします。

1 クラブ銘柄

プリマハム　2000
サンマルク　　247（累投中に上昇し買付け中断中）
亀田製菓84（累投中）
ヤオコー　　154（累投中）
ニトリ　　　48（累投中）
サイバーエージェント100（100利食い）
ハローズ　　100
やまみ　　400
SFP　　　500
日特　　　200（300利食い）
三菱食品　200
エコス　　　100
サイゼリヤ　　200
加藤産業　200
ベルク　　　130
ライドオンEX　400
アルビス　　　20（100株利食い）
さくらインターネット100（2300利食い）

基本的に保有・買い付け継続でいいと思うのですがいかが
でしょうか

また買い増ししたほうがようものがあればご助言ください
じっくりかまえてそろえたいと思います。

2 月次

月次を見てファンコミを200保有しましたが、保有継続でよろしい
でしょうか
＊入会時に月次をご教授いただいて以来、クラブ銘柄を中心に
　毎月確認しています

3 今回のCDからのお問い合わせ
ニトリの素晴らしさは理解したつもりですが、家具以外の品揃えは
何に依存しているのでしょうか？
言及されていたかもしれませんが、

4 AI銘柄について
少しクラブの銘柄とは違うとは思いますが、どこが勝つかさっぱり
わかりません。わからないものには手をださない方がいいでしょうか
今のところ手を出すつもりはありません

5 高配当銘柄投資について
・１銘柄当りの総投資金額をきめて少しずつ、ファイザー、AT&T、P&G等の外国高配当株に
　投資しています（税金は一部確定申告でもどります）がいかがでしょう

・リート投資はリーマン等の大暴落があったときにつぶれそうにない銘柄を
　中心に投資したいと思いますが、いかがでしょうか

＊上記は定年後を考え、先生おすすめ銘柄を中心に利食いした資金、配当金で
　ささやかですが、買い付けています

問い合わせに一貫性がなく、申し訳ありませんが、お願いいたします。
経済的に独立できるよう頑張っていきます。

（私の回答）


○○様


お答えします。

１.クラブ銘柄


亀田は身に覚えがありません。
特に手を入れなければならないものはないようです。
これはこれでばらついていてもいいのではないでしょうか。
十分リスクヘッジができています。
個々の銘柄のウエイトが小さいので、目くじら立てて、絶対これは売っておけ、
絶対これは買っておけという言い方が難しい面もあります。



２.月次

通常の月次は既存店ですので、マイナス圏が+2-3％になった状況でも買いに転じます。
しかし、ファンコミの場合は、全社売上ですので、
買いタイミングは+20％とかからと考えています。
今は少なくとも月次からは買いたいタイミングではないのです。


３.ニトリ

ニトリは家具以外の商品そのものを見てもだめです。
どういうことかというと、ニトリは家具で集客して、
その集客力があるので、家具以外、何でも売れることが強みです。
実は、どこで買ってもいいものを買ってもらえるのがすごいのです。



まあ一応、カテゴリーの絞り込みで言えば、
家の中にある、身の回りの商品すべて、くらいの感じでしょうか。
ただし、トイレタリーや食品は店数の多い専門店があるのでやらない。
ということです。


４．５．
まんべんなく見ている人は、結局何も見ていないのと同じです。
狭い範囲を徹底して見ているので、私の銘柄は当たるのです。
よって、私の専門外に関しては、その分野の専門家に聞いてください。

有賀



（再度問い合わせ）

有賀先生

お忙しい中、ありがとうございました。

１．クラブ銘柄

亀田製菓ハは2014年12月の経営合理化協会の講演で
言及されていたのを推奨銘柄と勘違いしていたようです。
お詫びいたします

プリマハムをもう1000株加えることを検討します

２．月次

追加投資は様子をみてからにいたします。

３．ニトリの凄さは理解したつもりですが、家具以外の雑貨の品揃え等に
　　さいし、キーとなる問屋があるのでしょうか。　
　　以前のセミナーでこのような品ぞろえに食品加工問屋に匹敵する問屋は
　　ないとううかがったように思いますが・・・

４．５
　　AI銘柄については理解できない、わからないものには手を出さない
　　ことを徹底したいと思います

　　高配当株、リートにつきましては大学入学（高校卒業）時に株を始めた
　　時に配当で小遣い（就職後は給料）をまかなえたらと思っていましたので
　　場違いな質問をしてしまいました。
　　この件は自分でゆっくり増やしていくことを検討していきます。


　　先生の推奨銘柄に自分なりの判断で投資するようになり、9桁にのるように
　　なりましたので、まず今の倍の水準で安定するよう着実に増やしていきたいと　
　　思います。今回はありがとうございました。
　　今後ともよろしくお願いいたします。


（再度返信）

ニトリの件ですが、流通市場のメカニズムの根本で誤解をしています。
卸が優秀ではないと、やがて小売市場は寡占化し、卸はなくなります。
しかし、優秀な卸がいる市場は寡占化しにくくなります。
だから、食品スーパーとドラッグは寡占化しにくいのです。


しかし、優秀な卸がいない市場は、小売業によって寡占化されます。
例えばおもちゃのトイザらス、家具のニトリが典型です。
つまり自社で流通するので、卸が必要ないのです。
小売業の寡占化が進むと、PBのウエイトを高め製造小売業になります。



ニトリは自社流通網を完成しているので、卸が必要ないのです。
逆に言えば、効率的な卸流通が出来上がっている食品や日雑をニトリが扱っても、
強みが発揮できないので扱わないことになります。


この辺りは、「日本の問屋は永遠なり」を穴のあくほど読むとわかります。
http://cherry100.mods.jp/land/book1/


有賀