20180808運用経過報告

2018年8月8日
運用経過報告


有賀様

いつも大変お世話になっております。
会員の○○です。

表題の件ですが、本日ご講演されたセミナー音声は共有頂けるものでしょうか？


毎日空いた時間には過去のセミナー音声を何度も拝聴しております。

現状の相場軟調時にはどうしても株価が気になってしまうのですが、、、
『企業の本質』を再認識しながら乗り越えていきたいと思います。

8/7現在保有
プリマハム2000株@623円
やまみ500株@1950円
アルビス100株@3096円
スシロー100株@6201円
あらた100株@6880円
カチタス100株@4091円
三菱食品200株@3278円
はてな100株@1752円
ネットマーケ300株@681円
さくら300株@778円

利益
ウェルシア＋10万
ロックフィールド＋5万
あらた＋25万
今村証券＋3000円


また、追加資金や上記の利益からニトリ、サイバー、アリアケはいずれ手にしたいと思っております。

引き続き宜しくお願いいたします。



○○様

ご報告ありがとうございます。

まず、第1点の8月7日のセミナーですが、完全外部の営業セミナーですので、
音声配信は許可されていません。
ただし、ほぼ7月22日のセミナーの短縮版です。
この時点との違いは、決算発表でPALTAC（8283）に超強気になったという点です。
この点は特に直近のあらた（2733）のレポートに詳細を記しています。
と言って、あらたに関しては全くネガティブに見ているわけではありません。

http://cherry100.mods.jp/open/V_410120.lzh 音声1
http://cherry100.mods.jp/open/V_410121.lzh 音声2
http://cherry100.mods.jp/open/V_410122.lzh 音声3
こちらは圧縮ファイルになります。
圧縮、解凍ファイルの「lhaplus」が必要かもしれません。
「lhaplus」はこちらから無料でダウンロードできます。
http://www.forest.impress.co.jp/library/software/lhaplus/


セミナー資料です。
http://cherry100.mods.jp/open/201807-full.pdf


株保有時の今のような相場は、業績が悪い方に向いている株だけは注意が必要ですが、
上記銘柄の中では、ネットマーケ以外は問題ないでしょう。

ネットマーケですが、どのタイミングで買ったか不明ですが、
仮に一度だけレポートを書いた時点の2017.11.19の時点で買ったという前提で話します。
その時のレポートです。
http://cherry100.mods.jp/club/sp/20171119-6175.pdf

レポートの投資判断で、

「ただし、現状では、同社のビジネスは1-2年先の見通しはできるものの、数年先は現在と非連続的なものとなる。
よって、半年から1年程度の期間限定での投資スタンスで臨まれたい。
だからと言って、あまり魅力がないと考えているわけでもない。
逆に今後、時間とともに同社に対する見方が悪い方ではなく、さらにいい方に変わることもあり得る。
それは、経営者の進化や新たなる強固なビジネスの発見がある場合ということになる。
とりあえず、リスクが小さめで、半年、1年で着実にリターンが期待され、
場合によってはやがて長期投資の対象となるかもしれない、という位置づけで考えてもらいたい。」


まさに、今読んでもこの株に対する投資判断の読みは正しかったと思える内容になっています。
ただし、仮説部分に関しては、フォローアップレポートがないことから想像つきますように、
いい方向でのサプライズはありませんでした。

株価の方はその後4カ月で50％超の上昇となり、現状は最初の値段近辺になっています。
その意味では中期的な株価の見通しは、ほぼ読み通りというより、期待以上に株価は上がった感じです。
しかし、もしかすると、こうなったらいいねという部分は、そうならなかったということです。


自分なりに覚悟を決めて持ち続けた株ということであれば、問題はありませんが、
深く考えずに持ち続けているのでいるのであれば、見切ることも手だとは考えています。


第3四半期の累計では明らかに増額修正のようですが、必ずしもそうではありません。
それは、4Qから広告投資を大幅に増やしているためです。
その結果、4Qから会員数が再び増えていますが、決して業績がいいとは限りません。
ただし、株価から見る限り、市場が増額修正を期待している株価にはなっていませんので、
そのこと自体では株価が売られることはないでしょう。
ただし、実績はほぼ計画オンラインとしても、予想がどうなるかは全く想像がつきません。
増益で出すのか、減益で出すのかさえも不明です。
そのような事情でレポートが出ていません。
仮にそこで減益予想になって、株価が大きく売られたら、買ってもいいとは思いますが。
もちろん、大幅増益予想ということも一概には否定できません。
要は読めないのです。それゆえ、あくまで半年から1年の期間限定で買う株と位置付けていたわけです。


ネット株の場合は、当クラブで推奨している他の内需の安定成長株のようには行きません。
内需安定成長株はよほどのサプライズがない限りは持っていても問題がないことが多いのです。
しかし、ネット株の場合は、確実な将来予測ができませんので、必ず投資判断を熟読して投資スタンスを決めてください。


なお、その他のネット株では、前回のセミナーでもお話ししたように、
さくらインターネットはまだまだ時間がかかりそうで、はてなは場合によっては9月の決算発表しだいでは、
大きく買われる可能性がありますが、なかなか事前に確たることは言いにくいものがあります。
ただし、今の株価水準であれば、そこで売られる可能性は低いと考えていますので、
だめもとで買ってもいい株という位置づけです。


以上よろしくお願いいたします。



有賀